Вход для пользователей



Статистика посещений

mod_vvisit_countermod_vvisit_countermod_vvisit_countermod_vvisit_countermod_vvisit_countermod_vvisit_countermod_vvisit_counter
mod_vvisit_counterСегодня498
mod_vvisit_counterВчера811
mod_vvisit_counterЗа этот месяц15836
mod_vvisit_counterВсего989225
Проект НСОИ № 18 Печать E-mail

Скачать текст проекта в фомате MS WORD

 

НАЦИОНАЛЬНЫЙ СТАНДАРТ ОЦЕНКИ ИМУЩЕСТВА РЕСПУБЛИКИ УЗБЕКИСТАН

(НСОИ № ___)

ОЦЕНКА СТОИМОСТИ ДЕБИТОРСКОЙ ЗАДОЛЖЕННОСТИ

 

Настоящий Национальный стандарт оценки имущества (НСОИ №___) «Оценка дебиторской задолженности» (далее – НСОИ №____) в соответствии с Законом Республики Узбекистан «Об оценочной деятельности» и постановлением Президента Республики Узбекистан
от 24 апреля 2008 года № ПП-843 «О дальнейшем совершенствовании деятельности оценочных организаций и повышении их ответственности за качество оказываемых услуг» определяет нормативное регулирование оценочной деятельности в области оценки стоимости дебиторской задолженности в Республике Узбекистан.

 

Глава I. Общие положения

  1. Нормы и правила настоящего НСОИ №____ направлены на цели оценки стоимости дебиторской задолженности в качестве обеспечения исполнения обязательств в соответствии с договором и/или законодательством с учетом возможного отчуждения путем реализации или иным способом, предусмотренным договором и/или законодательством.
  2. Основными задачами НСОИ №___ являются:
  • обеспечение согласованности действий оценщиков и собственников объекта оценки при использовании понятий и правил оценки стоимости дебиторской задолженности, а также проведении оценки их стоимости;
  • определение процедур, призванных содействовать объективности и повышению качества оценки;
  • установление единых требований к первичной информации, содержанию отчета об оценке и изложению материала, исключающему неоднозначное толкование отчетов об оценке.

 

  1. В НСОИ № ___ используются следующие термины и определения:

дебиторская задолженность – сумма долгов, причитающихся юридическому лицу со стороны других юридических и/или физических лиц, являющихся их должниками, дебиторами;

дебитор – физическое или юридическое лицо, обязанное по исполнению обязательства совершить определённое действие или воздержаться от совершения действия;

обязательство – это относительное гражданское правоотношение, в силу которого одна сторона (должник) обязана совершить в пользу другой стороны (кредитора) определённые действия или воздержаться от определённых действий.

Такими действиями могут являться: передача определённого имущества, выполнение работы, оказание услуг, уплата денег, а также другие действия.

Кредитор, в пользу которого должно быть совершено такое действие, имеет право требовать от должника исполнения его обязанности.

 

Глава II. Область применения

  1. Действие настоящего НСОИ №____ распространяется на оценку стоимости дебиторской задолженности, числящейся на балансе юридических лиц.

Как объект оценки дебиторская задолженность по сроку платежа классифицируется на:

  • текущую (срок исполнения обязательств по которой еще не наступил);
  • просроченную (срок исполнения обязательств по которой уже наступил).
  1. НСОИ №___ предназначен для оценочных организаций, оценщиков и заказчиков оценочных услуг и подлежит обязательному применению при оказании услуг по оценке стоимости дебиторской задолженности в соответствии с целями настоящего НСОИ №____.
  2. Дебиторская задолженность, возникающая в результате долгов акционеров (учредителей, пайщиков) в уставный капитал обществ, оценивается по фактической балансовой стоимости.
  3. При применении НСОИ №___ следует руководствоваться Методическими указаниями, приведенными в приложении к НСОИ №___.

 

Глава III. Взаимосвязь со стандартами бухгалтерского учета

  1. Использование результатов оценки стоимости дебиторской задолженности в целях корректировки данных бухгалтерского учета и отчетности могут осуществляться исключительно в рамках правил бухгалтерского законодательства (Налоговый Кодекс Республики Узбекистан, Национальные стандарты бухгалтерского учета Республики Узбекистан, иные нормативно-правовые документы).
  2. При проведении оценки не используются национальные или международные стандарты бухгалтерского учета. Также, процедуры оценки стоимости объекта оценки для целей составления финансовой отчетности не могут быть связаны с процедурами оценки стоимости объектов оценки.
  3. Стоимость объекта оценки, определенная методами настоящего НСОИ №___, может существенно отличаться от стоимости этого имущества, определенной в установленном порядке для финансовой отчетности.
  4. Термин «дебиторская задолженность» носит идентичное понятие, в точности как в стандартах бухгалтерского учета. В связи с этим, данный термин должен быть использован со стороны оценщиков в соответствии с требованиями бухгалтерского законодательства при применении требований настоящего НСОИ №___.

 

Глава IV. Требования НСОИ №___

§ 1. Общие правила

  1. Оценка стоимости объектов оценки со стороны оценщика осуществляется при соблюдении следующих этапов оценки:
  • определение задания на оценку и заключение договора об оценке объекта оценки;
  • сбор и анализ информации;
  • применение подходов и методов оценки;
  • проведение расчетов и определение стоимости объекта оценки;
  • составление отчета об оценке.
  1. Требованием НСОИ №____ в отношении заказчика при оценке стоимости объектов оценки является:
  • совместно с оценщиком определение задания на оценку и заключение договора об оценке объекта оценки;
  • предоставление оценщику необходимой первичной информации.

 

§ 2. Определение задания на оценку

  1. Задание на оценку составляется заказчиком совместно с оценочной организацией и оформляется в форме приложения к договору об оценке. Задание на оценку должно содержать следующие:
  • наименование и краткое описание объектов оценки;
  • наименование заказчика и его реквизиты;
  • наименование оценочной организации и ее реквизиты;
  • основание для проведения оценки;
  • цель (задачу) оценки и предполагаемое использование результатов оценки;
  • дата оценки;
  • вид определяемой стоимости, соответствующий цели оценки;
  • допущения и ограничительные условия (при наличии таковых);
  • перечень первичной информации, которая должна быть предоставлена заказчиком;
  • сроки проведения оценочных работ.
  • Задание на оценку может содержать дополнительные условия.

 

§ 3. Сбор и анализ информации

  1. Основным информационным источником при оценке дебиторской задолженности являются документы бухгалтерского учета и отчетности предприятия (балансодержателя), а также документы, подтверждающие долговые обязательства должников (юридических, физических).
  2. В процессе проведения оценки стоимости объекта оценки заказчиком предоставляются:
  • копии документов финансовой отчетности на дату оценки и документы, подтверждающие долговые обязательства других лиц;
  • расшифровка дебиторской задолженности с указанием суммы долговых обязательств, даты, источников их возникновения;
  • документы о текущем состоянии дебиторской задолженности на дату оценки (акты сверки, другие);
  • копии документов, являющихся основанием для возникновения дебиторской задолженности;
  • копии документов финансовой отчетности должника;
  • контакты должников;
  • другие документы, имеющие отношение к объекту оценки.
  1. При оценке объекта оценки может быть использована:
  • информация, полученная от заказчика;
  • информация, полученная от привлеченных к выполнению работ третьих лиц, заверенная их подписью;
  • статистические данные специализированных организаций (отраслевые, аналитические обзоры, обзоры рынка), в том числе опубликованные в средствах массовой информации и сети Интернет;
  • другая информация (полученная по результатам опроса, интервью и других источников), при этом, ответственность за использование данной информации возлагается на оценщика.
  1. В случаях, когда применяемыми оценщиком методами, требуется использование информации о состоянии и динамике рынка, а также о сделках с объектом оценки (дата, цена, ценообразующие факторы, источник информации и др.), то оценщик должен собрать общую информацию о сегменте рынка, к которому относится объект оценки, в соответствии с требованиями НСОИ №___.
  2. Используемая в процессе оценки информация должна быть достоверной и достаточной для определения оценщиком необходимых для оценки ценообразующих факторов.

Информация, предоставленная заказчиком, а также полученная от привлеченных к выполнению работ третьих лиц считается достоверной в том случае, если она:

  • подписана руководителем (собственником) и заверена печатью организации (для юридических лиц), предоставившей информацию;
  • подписана руководителем и заверена печатью организации (при наличии печати), к которому относится информация, в случаях, когда документы являются копиями оригинального документа.

Информация, полученная из средств массовой информации, сети Интернет, по результатам опроса, интервью и других аналогичных источников, считается достоверной при условии указания в отчете об оценке соответствующих источников данной информации.

  1. Оценщик вправе отказаться от выполнения работ по оценке, если объем и качество информации, предоставленной заказчиком недостаточны для проведения объективной оценки и подготовки отчета об оценке объектов оценки в соответствии с требованиями НСОИ №____.
  2. Вся информация и документы, которые стали доступными для оценщика при проведении оценки, должны использоваться в условиях конфиденциальности с учетом требований законодательства.

 

§ 4. Применение подходов и методов оценки

  1. В рамках настоящего НСОИ №___ расчет стоимости объекта оценки осуществляется с использованием доходного и сравнительного подходов.

Проведение оценки без использования методов доходного подхода не допускается. Применение методов сравнительного подхода обусловлено наличием в распоряжении оценщика достаточного объема информации о рынке долговых обязательств.

Невозможность или ограничение применения какого-либо из подходов оценщик должен обосновать в отчете об оценке.

  1. Дебиторская задолженность (текущая), целью оценки которой является передача под залог под кредитование, имеющая срок погашения (в том числе остаточный на дату оценки) менее 30 календарных дней, не может являться объектом оценки.
  2. Доходный подход при оценке дебиторской задолженности реализуется методом дисконтирования денежных потоков.
  3. Метод дисконтирования денежных потоков подразумевает, что стоимость дебиторской задолженности определяется на основе принципа изменения стоимости денег во времени.
  4. Ставка дисконтирования определяется методом кумулятивного построения.
  5. Основой применения сравнительного подхода в оценке дебиторской задолженности является котировочные показатели купли-продажи долговых обязательств.
  6. При применении сравнительного подхода преимущественно необходимо применять информацию о котировках долговых обязательств самого предприятия.
  7. В случае отсутствия котировок на обязательства предприятия, нужно применять информацию об аналогах. При этом, следует преимущественно подбирать аналоги, которые являются кредиторами данного же предприятия.
  8. Сравнительный подход реализуется путем внесения корректировок в котировочную стоимость обязательств относительно условий их продажи.

 

§ 5. Согласование результатов оценки, полученных в рамках разных подходов и определение итоговой стоимости объекта оценки

  1. Итоговая стоимость объекта оценки представляется в виде единой величины стоимости, которая определяется путем согласования результатов оценок, полученных при оценке разными подходами.
  2. Согласование осуществляется путем присвоения к результатам оценки разными подходами соответствующих весовых коэффициентов, которые определяются в порядке, установленном в Методических указаниях к настоящему НСОИ №___.
  3. При наличии существенного (более 30%) расхождения между результатами оценки, полученными по итогам расчетов различными подходами, от максимального результата оценки проводится анализ причин данного расхождения, который отражается в отчете об оценке и для согласования выбираются наиболее достоверные, по мнению оценщика, результаты.

Оценщик вправе отказаться от согласования результатов примененных подходов (методов) оценки и в качестве итоговой стоимости рекомендовать результат одного из подходов.

Свой отказ от согласования результатов оценщик должен отразить в отчете об оценке и привести обоснованные аргументы.

  1. При согласовании оценщик должен учесть:
  • цель оценки и предполагаемое использование результатов оценки;
  • специфику объекта оценки;
  • насыщенность информации, на основе которой проводились анализ и расчеты;
  • способность подхода оценки отразить мотивацию типичных покупателей и продавцов объектов, аналогичных объекту оценки;
  • способность подхода оценки учитывать конъюнктуру рынка.
  1. Выбор метода согласования и удельных весов, а также все сделанные при этом суждения и допущения должны быть обоснованы оценщиком в отчете об оценке.

 

§ 6. Составление отчета об оценке

  1. Отчет об оценке содержит профессиональное мнение оценщика и является документальным подтверждением проведенной работы по определению стоимости объекта оценки.
  2. Отчет об оценке должен быть составлен таким образом, чтобы его пользователь мог понять логику и воспроизвести всю последовательность произведенных оценщиком расчетов. Также пользователь отчета об оценке должен иметь возможность при необходимости самостоятельно рассчитать стоимость объекта оценки исходя из приведенных в отчете данных.
  3. В отчете об оценке должна содержаться вся информация об объекте оценки, описание всей информации, использованной в процессе оценки, этапы проведенного анализа и расчеты, обоснование полученных результатов, итоговая  стоимость объекта оценки, подтверждение базы оценки, цель оценки, а также все допущения и ограничительные условия, обеспечивающие полное и однозначное толкование результатов оценки.
  4. Отчет об оценке должен содержать исключительно информацию и сведения, использованные при расчетах и анализе в процессе оценки.

Информация, приведенная в отчете об оценке, использованная или полученная в результате расчетов при проведении оценки, должна сопровождаться ссылками на источник информации.

  1. Отчет об оценке должен иметь следующую структуру:
  • титульный лист;
  • оглавление;
  • сопроводительное письмо (обобщающую часть);
  • перечень сокращений, условных обозначений, символов, единиц и терминов;
  • введение;
  • основную часть;
  • заключение;
  • список использованных источников;
  • приложения.
  1. Отчет об оценке должен быть пронумерован и подписан оценщиком (оценщиками) постранично, прошит, а также скреплен печатью и подписью руководителя оценочной организации.
  2. Приложение к отчету об оценке должно содержать копии документов, использованных оценщиком и устанавливающих количественные и качественные характеристики объекта оценки.
  3. К отчету об оценке также должны быть приложены копии лицензии оценочной организации, квалификационных сертификатов оценщиков и полиса страхования гражданской ответственности.
  4. Отдельные расчеты при проведении оценки могут быть вынесены в приложение с указанием ссылки в данные расчеты в отчете об оценке.
  5. Оценочная организация несет ответственность за результаты оценки, отраженные в отчете об оценке в соответствии с законодательством.

 

Глава VI. Требования в отношении раскрытия информации

  1. Вся информация (за исключением носящей конфиденциальный характер), использованная в процессе оценки, раскрывается в отчете об оценке в таком виде и содержании, в котором она была собрана оценщиком.
  2. Информация конфиденциального характера раскрывается оценщиком исключительно по согласованию с заказчиком и (или) лицами, предоставившими такую информацию или по соответствующему решению суда. Степень конфиденциальности используемой информации определяется заказчиком и (или) лицами, предоставляющими такую информацию или имеющими к ней непосредственное отношение.
  3. В отчете об оценке раскрываются все лежащие в основе допущения и ограничительные условия, а также любые требования относительно раскрытия информации.
  4. Отчет об оценке также должен включать заявление оценщика о соблюдении норм законодательства об оценочной деятельности, настоящего стандарта и других принятых стандартов оценки имущества, раскрыть любое отступление от требований настоящего стандарта и привести объяснение такого отступления.

Глава VII. Заключительные правила

  1. Не допускаются любые отступления от требований НСОИ №___, связанных с процессом оценки и изложением полученных результатов, раскрытием допущений и ограничений,  касательно оценки и итоговой стоимости объекта оценки.
  2. В случаях, когда оценщик в соответствии с законодательством не в состоянии частично или полностью соблюсти требования НСОИ №___, оценщик должен применить подходящие расчеты по определению стоимости объекта оценки и осуществить соответствующие процедуры оценки.

В отчете об оценке наряду с указанием и определением стоимости, подлежащей установлению, необходимо аргументировать и обосновать причины отступления от требований НСОИ №___.

 


Приложение

к Национальному стандарту

оценки имущества Республики Узбекистан
(НСОИ №____) «Оценка стоимости дебиторской задолженности»

 

МЕТОДИЧЕСКИЕ УКАЗАНИЯ

по применению Национального стандарта Республики Узбекистан (НСОИ №___) «Оценка дебиторской задолженности»

Настоящие Методические указания по применению Национального стандарта Республики Узбекистан (НСОИ№___) «Оценка стоимости дебиторской задолженности» (далее – методические указания) устанавливают порядок практического применения НСОИ №____.

 

Глава I. Общие положения

 

  1. В методических указаниях используются следующие термины и определения:

Текущая ликвидность дебиторской задолженности – способность предприятия-дебитора погасить текущую задолженность за счёт имеющихся текущих (оборотных) активов.

Основой расчета текущей ликвидности дебиторской задолженности является сравнением величины текущих задолженностей предприятия и его оборотных средств, которые должны обеспечить погашение этих задолженностей.

Глава II. Определение задания на оценку

  1. При составлении задания на оценку описывается объект оценки с учетом всех технических параметров и конструктивных элементов, а также всех прав и обременений.
  2. Задание на оценку составляется в произвольной форме и с учетом требований НСОИ №___, подписывается заказчиком и руководителем оценочной организации, заверяются их печатями, и оформляется, как приложение к договору об оценке.

 

Глава III. Сбор и анализ информации

  1. Сбор информации об объекте оценки включает получение документов по объекту оценки от заказчика, их изучение и анализ, поиски и изучение информации по рынку долговых обязательств, анализ информации, описание объекта оценки.
  2. Объем расчетов и их детализация зависят от информации и документов, используемых для проведения оценки.
  3. При анализе информации и предоставленных документов учитываются результаты изучения объекта оценки. В случае выявления в них несоответствий, противоречий или возникновения сомнений в их достоверности оценщик вправе уточнять исходные данные и применять их в дальнейших расчетах или использовать для оценки другую обоснованную информацию.
  4. Основным источником информационного обеспечения при оценке дебиторской задолженности является бухгалтерский баланс предприятия-балансодержателя.

Копия бухгалтерского баланса по форме №1 должна сопровождаться расшифровкой статьи 110 «Долгосрочная дебиторская задолженность».

Также, заказчик представляет расшифровку соответствующих статей баланса, к которым относится объект оценки, из числа следующих:

  • 210    Дебиторы, всего
  • 211    из нее: просроченная
  • 220    Задолженность покупателей и заказчиков
  • 230    Задолженность обособленных подразделений
  • 240    Задолженность дочерних и зависимых хозяйственных обществ
  • 250    Авансы, выданные персоналу
  • 260    Авансы, выданные поставщикам и подрядчикам
  • 270    Авансовые платежи по налогам и сборам в бюджет
  • 280    Авансовые платежи в гос. целевые фонды и по страхованию
  • 290    Задолженность учредителей по вкладам в уставный капитал
  • 300    Задолженность персонала по прочим операциям
  • 310    Прочие дебиторские задолженности

 

  1. В состав финансовой документации также включаются следующие документы:
  • копия приложения к бухгалтерскому балансу «Расшифровка просроченной дебиторской и кредиторской задолженности»;
  • копия «Справки о дебиторской и кредиторской задолженностях» по форме №2а;
  • копии документов, являющихся основанием для возникновения дебиторской задолженности (договора, акты выполненных работ и приемки-сдачи, счет-фактуры, протоколы и т.д.);
  • другие финансовые и юридические документы, имеющие отношение (прямые, косвенные) к объекту оценки.
  1. Кроме финансовой документации, оценщик в процессе сбора информации собирает данные о рынке купли-продажи долговых обязательств (в случаях применения сравнительного подхода).

 

Глава IV. Идентификация объекта оценки

  1. В рамках настоящего НСОИ №___, идентификация носит условный характер, ввиду того, что объектом оценки не является материальный актив.
  2. Идентификация объекта оценки осуществляется путем сверки документов финансовой отчетности и документами, подтверждающими их происхождение.
  3. При необходимости, оценщик в процессе оценки может запросить дополнительные справки и пояснения к отдельным деталям, относительно объекта оценки.

При этом, оценщик также может воспользоваться заключениями и/или справками аудиторской проверки (внутренней или внешней).

 

Глава V. Выбор, обоснование и применение
подходов и методов оценки

  1. При оценке стоимости объекта оценки в соответствии с требованиями НСОИ №___ применяются доходный и сравнительный подходы.

§1. Доходный подход

в оценке стоимости дебиторской задолженности

  1. Оценка дебиторской задолженности методами доходного подхода является основополагающей, ввиду того, что объект оценки является финансовым инструментом.
  2. Оценка стоимости дебиторской задолженности без применения методов доходного подхода не допускается.
  3. Оценка дебиторской задолженности доходным подходом осуществляется методом дисконтирования денежных потоков.
  4. Метод дисконтирования денежных потоков подразумевает, что стоимость дебиторской задолженности определяется на основе принципа изменения стоимости денег во времени:

 

PVд =

n

    i

_____

+

    С

______

* Д

(1+R)t

(1+R)n

i=1

 

 

где:

PVд – стоимость объекта оценки по доходному подходу;

i – процентный доход, приносимый данным долговым обязательством;

R – ставка дисконтирования за период;

С – номинальная стоимость долгового обязательства, которая должна быть уплачена должником к определенному сроку погашения;

n – количество периодов (лет) до момента погашения долгового обязательства;

t – количество периодов (лет) с момента оценки до момента уплаты процентного дохода;

Д – дисконт, применяемый за просрочку задолженности. При отсутствии просрочки, дисконт равен нулю.

 

Д = 1 –

ТС

-----

СЗ

 

где,

Д – дисконт (или скидка от величины дебиторской задолженности в соответствии с данными баланса);

СЗ – дебиторская задолженность в соответствии с бухгалтерским учетом;

ТС – текущая стоимость задолженности.

 

  1. Применение доходного подхода в оценке стоимости дебиторской задолженности предполагает расчет ставки дисконтирования на основе финансовой устойчивости и платежеспособности дебиторов.
  2. Ставка дисконтирования может быть определена с учетом пени за просрочку.

В данном случае для определения ставки дисконтирования выявляется безрисковая ставка и среднее число месяцев, необходимое для ее погашения. Безрисковая ставка принимается равной ставке рефинансирования Центрального Банка Республики Узбекистан на дату оценки. Период погашения определяется путем добавления к периоду оборачиваемости кредиторской задолженности должника (рассчитывается на основе финансовой отчетности дебитора), выраженному в годах, прошедшего с момента образования права требования, определяемого по последней счет-фактуре, до даты оценки:

 

R =

        1

__________

(1 + Rпс) M+t

где,

R – ставка  дисконтирования;

Rпс – процентная ставка: безрисковая ставка, равная ставке рефинансирования Центрального банка Республики Узбекистан на дату оценки, а также ставки за иные риски, %;

М – оборачиваемость кредиторской задолженности (показатель, рассчитываемый как отношение себестоимости проданных товаров (работ, услуг) к среднегодовой величине кредиторской задолженности);

t – время, прошедшее с момента образования права требования. Данный показатель подразумевает отсутствие просрочки задолженности, при наличии просрочки задолженности он равен нулю.

 

В случае возникновения вероятности платежеспособности или неплатежеспособности дебитора, ставка дисконтирования определяется на основе расчета коэффициента восстановления платежеспособности:

 

 

 

 

Квп =

Кф +

6

---

* (Кф – Кн)

Т

__________________________

                    Кнорм

 

где,

Кф – фактическое значение коэффициента текущей ликвидности в конце отчетного периода;

Кн – фактическое значение коэффициента текущей ликвидности в начале отчетного периода;

Кнорм – нормативное значение коэффициента текущей ликвидности (Кнорм = 2);

6 – период восстановления платежеспособности, в месяцах;

Т – отчетный период, в месяцах.

 

Коэффициент текущей ликвидности - финансовый коэффициент, равный отношению текущих активов к краткосрочным обязательствам (текущим пассивам).

Коэффициент восстановления платежеспособности, принимающий значение больше 1, рассчитанный на период, равный 6 месяцам, свидетельствует о наличии реальной возможности у дебитора восстановить свою платежеспособность. Значение меньше 1,  свидетельствует о том, что в ближайшее время нет реальной возможности восстановить платежеспособность.

В данном случае ставка дисконтирования определяется по формуле:

 

R =

{

      1

--------------

,   Квп ≥ 1

(1+Rпс)M

     Rбс

,   Квп < 1

Rбс – безрисковая ставка, равная ставке рефинансирования Центрального банка Республики Узбекистан на дату оценки, %;

 

  1. Ставка дисконтирования также может быть определена методом кумулятивного построения:

 

R = Rбс + R1 + R2 + … + Rn

где,

R – ставка дисконтирования;

Rбс – безрисковая ставка, равная ставке рефинансирования Центрального банка Республики Узбекистан на дату оценки, %;

R1 + R2 + … + Rn – рисковые премии по различным факторам риска (фактор размера инвестируемой компании; качество управления; финансовая структура; диверсификация производственная и территориальная; диверсификация клиентуры; доходы: рентабельность и предсказуемость; прочие особенные риски).

 

§2. Сравнительный подход в оценке стоимости дебиторской задолженности

 

  1. Сравнительный подход в оценке стоимости дебиторской задолженности применяется на основе метода сравнения продаж.
  2. Единицами сравнения при применении метода сравнения продаж является одна единица денежной стоимости долга в национальной валюте Республики Узбекистан.
  3. Элементы сравнения принимаются по видам дебиторской задолженности на основании их источников возникновения. Элементы сравнения могут быть приняты на основе показателей бухгалтерского баланса.
  4. При подборе аналогов для сравнения следует придерживаться следующей последовательности анализа и поиска.

Оценщику, прежде всего, следует изучить факт совершения сделок купли-продажи долговых обязательств самого предприятия, и при наличии таковых необходимо использовать данную информацию в расчетах.

Следующим этапом подбора аналогов для сравнения, при отсутствии сделок  купли-продажи долговых обязательств самого предприятия, является подбор аналогов из числа дебиторов этого же предприятия.

Последним этапом подбора аналогов, является поиски аналогов среди предприятий имеющих аналогичную сферу деятельности – сферы деятельности дебиторов и кредиторов должны совпасть.

  1. Основным источником информации являются публичные торги долговыми обязательствами предприятий и организаций. Ценовая информация о стоимости долговых обязательств принимается на основе котировок специализированных организаций – организаторов торгов.
  2. Корректировки вносятся в зависимости от сроков погашения долговых обязательств, источников возникновения, финансового состояния дебиторов, суммы задолженности.

Корректировке могут подлежать и другие аспекты аналогов с учетом ценообразующих факторов объекта оценки.

  1. При существенном расхождении суммы дебиторской задолженности предприятия объекта оценки и аналога, следует внести скидки или надбавки.

Существенным принимается двукратный размер расхождения в обязательствах.

§3. Особые правила оценки

  1. Ввиду прямой взаимосвязанности стоимости дебиторской задолженности с финансовым состоянием должника, а также эффективности его деятельности, при оценке стоимости дебиторской задолженности оценщику необходимо учитывать уровень концентрации общей массы (или относительной доли в общей массе) дебиторской задолженности у единого и/или малого количества контрагентов.

При прочих равных условиях, дебиторская задолженность (в общей массе), сконцентрированный у одного или малого количества (до 3, включительно) контрагентов, имеет меньшую рыночную стоимость чем, дебиторская задолженность, распределяемый среди многих контрагентов.

Следовательно, оценщик при оценке объекта оценки должен учесть уровень концентрации у контрагентов путем применения скидок к стоимости объекта оценки (при использовании информации об аналогах с концентрацией с применением надбавок). Размер скидок определяется в диапазоне 1-20%.

  1. При положительном опыте у балансодержателя погашения дебиторской задолженности со стороны должников (своевременное погашение текущей задолженности, равномерное погашение просроченной задолженности, преждевременное погашение и т.д.), оценщику при оценке следует учитывать премии.

Премии применяются (при необходимости) индивидуально к каждому объекту оценки (или части объекта оценки) в зависимости от практики погашения задолженности со стороны конкретного контрагента.  Размер премии определяется в диапазоне 1-10%.

 

§4. Согласование результатов примененных подходов оценки и определение итоговой стоимости объекта оценки

  1. Согласование результатов оценки и определение итоговой стоимости объекта оценки путем взвешивания и сравнения результатов, полученных с применением различных подходов оценки, осуществляется одним из следующих методов:
  • метод логического согласования, заключающийся в выборе удельных весов на основе анализа, проводимого оценщиком, с учетом всех значимых параметров. Оценщиком определяется приоритетный подход, а результаты остальных подходов используются для проверки и корректировки результата, полученного с помощью приоритетного подхода;
  • метод математического взвешивания, в котором для определения удельных весов результатов, полученных различными подходами к оценке, используются несколько критериев, которыми описываются преимущества или недостатки примененного метода расчета с учетом особенностей оценки конкретного  объекта.
  1. При определении удельных весов оценщиком должны быть проанализированы следующие основные факторы:
  • цель оценки и предполагаемое использование результатов оценки;
  • специфику объекта оценки;
  • насыщенность информации, на основе которой проводились анализ и расчеты;
  • способность подхода оценки отразить мотивацию типичных покупателей и продавцов объектов, аналогичных объекту оценки;
  • способность подхода оценки учитывать конъюнктуру рынка.
  1. Итоговая величина стоимости объекта оценки определяется по формуле:

 

С ис = Сд * К1 + Сс * К2

 

где: 

Сис–итоговая стоимость объекта оценки;

Сд, Сс – стоимости, определенные соответственно доходным, сравнительным подходами;

К1, К2 – коэффициенты, определяющие соответствующие удельные веса, выбранные для каждого подхода к оценке.

 

При этом должно выполняться условие:

 

К1 + К2 = 1

 

Глава VI. Составление отчета об оценке
 
  1. Заключение оценщика относительно стоимости объекта оценки представляется в отчете об оценке, содержащем подтверждение результата собранной информацией и соответствующими расчетами.
  2. При составлении отчета об оценке следует придерживаться следующих правил:
  • отчет об оценке должен содержать всю информацию, существенную для определения стоимости объекта оценки;
  • информация, приведенная в отчете об оценке, использованная или полученная в результате расчетов при проведении оценки должна быть подтверждена;
  • содержание отчета об оценке не должно вводить в заблуждение пользователей отчета об оценке, а также допускать неоднозначное толкование;
  • состав и последовательность представленных в отчете об оценке материалов и описание процесса оценки должны позволить полностью воспроизвести расчет стоимости и привести к аналогичным результатам;
  • отчет об оценке не должен содержать информацию, не использованную в процессе оценки, если приложение такой информации не является обязательным в соответствии с требованиями законодательства, регламентирующего оценочную деятельность.
  1. Структура отчета об оценке объекта оценки, должна содержать следующие разделы и их части:

а) раздел I «Титульный лист» – является первой страницей отчета об оценке и служит источником первичной информации, необходимой для поиска документа.

На титульном листе приводят следующие сведения:

  • наименование оценочной организации;
  • регистрационный номер отчета об оценке;
  • наименование работы;
  • наименование объекта оценки;
  • цель и назначение оценки;
  • наименование заказчика;
  • наименование оценочной организации;
  • дата оценки;
  • дата составления отчета об оценке.

Если отчет об оценке состоит из двух и более книг, каждая книга должна иметь свой титульный лист, соответствующий титульному листу первой книги и содержащий сведения, относящиеся к данной книге. Номер книги проставляется на титульном листе;

б) раздел II «Оглавление» – включает наименование всех разделов, подразделов, пунктов (если они имеют наименование), приложений с указанием номеров соответствующих страниц.

При составлении отчета об оценке, состоящего из двух и более книг, в каждой из них должно быть свое оглавление. При этом в первой книге помещают оглавление всего отчета об оценке с указанием номеров книг, в последующих книгах – только оглавление соответствующей книги. Допускается в первой книге вместо оглавления последующих книг указывать только их наименование;

в) раздел III «Сопроводительное письмо (обобщающая часть)» должен содержать изложенное в произвольной форме (деловом стиле) сообщение заказчику о результатах проведения оценки. В письме указывается:

  • основание для проведения оценки;
  • наименование и адресрегистрации объекта оценки;
  • краткое изложение содержания проведенных работ;
  • заключение о стоимости объекта оценки по состоянию на дату определения стоимости;
  • ссылка на акты законодательства, в соответствии с которыми подготовлен отчет об оценке;
  • указание на то, что сопроводительное письмо подготовлено на основании отчета об оценке и не может трактоваться иначе, чем в связи с полным текстом отчета, т.е. с учетом всех принятых в отчете допущений и ограничений.

Сопроводительное письмо оформляется на фирменном бланке, подписывается руководителем оценочной организации и заверяется печатью;

г) раздел IV «Введение» должен содержать краткое изложение основных фактов и выводов. В данный раздел должны быть включены следующие части:

основные факты и выводы, где указываются:

  • общая информация об объекте оценки;
  • наименование, номер и дата составления договора об оценке;
  • дата составления отчета об оценке, соответствующая календарной дате, на которую было сделано последнее изменение в отчете об оценке, и отчет был оформлен  в представленном виде;
  • цель оценки и вид стоимости;
  • сведения о заказчике оценки для юридических лиц - наименование, реквизиты, для физических лиц - Ф.И.О., паспортные данные;
  • об оценочной организации (полное наименование, юридический адрес, сведения о страховании гражданской ответственности, номер, дата выдачи и срок действия лицензии на право осуществления оценочной деятельности) и об оценщике, работающем на основании трудового договора с оценочной организацией (фамилия, имя, отчество, номер и дата выдачи документа, подтверждающего право на проведение оценки). Также необходимо указать информацию обо всех привлекаемых к проведению оценки и подготовке отчета об оценке организациях и специалистах с указанием их квалификации и степени их участия в проведении оценки объекта оценки;
  • допущения и ограничивающие условия (при наличии таковых), которые повлияли на результаты оценки;

д) раздел V «Основная часть» должен содержать следующие обязательные части:

  • этапы процесса оценки, где оценщик поэтапно описывает последовательность выполненных им работ. В каждом этапе приводятся общие сведения (допускается приведение простого списка) о проделанной работе по оценке объекта оценки. Более подробная расшифровка произведенного анализа и осуществленных расчетов приводятся в нижеследующих частях в соответствии с особенностями объекта оценки, задачей оценки и объемом доступной информации;
  • описание объекта оценки, содержащее сведения о количественных и качественных характеристиках объекта оценки.

Процесс получения необходимой для проведения оценки информации оценщиком также описывается в отчете об оценке с указанием точных источников получения информации, наименования, номера, даты и других данных, идентифицирующих документ.

Если отказ заказчика предоставить запрашиваемую информацию существенным образом повлиял на точность и/или достоверность результатов оценки, то данное обстоятельство отмечается в отчете об оценке.

Описание объекта оценки должно формировать у пользователя отчета об оценке объективное представление об объекте оценки во всех аспектах, которые влияют на ценность объекта оценки.

Анализ рынка объекта оценки должен содержать анализ всех факторов, не относящихся непосредственно к объекту оценки, но влияющих на его стоимость. В разделе должна быть представлена информация по всем ценообразующим факторам, использованным при определении стоимости объекта оценки, и обоснование их значений.

Оценщику также следует отразить в отчете об оценке все использованные акты законодательства.

Описание процесса оценки должно содержать последовательность определения стоимости объекта оценки, позволяющую пользователю отчета об оценке понять логику процесса оценки и значимость предпринятых оценщиком шагов для установления стоимости объекта оценки.

В рамках каждого подхода оценщик приводит все сделанные им анализы, расчеты, суждения. Каждое действие оценщика при проведении оценки с применением методов оценки в рамках принятых подходов должно быть обосновано соответствующим образом.

Вся информация, содержащаяся в отчете об оценке должна быть проверяемой.

Отчет об оценке может также содержать любые сведения, являющиеся, по мнению оценщика, важными для полноты отражения примененного им метода расчета стоимости объекта оценки;

е) раздел VI «Заключение» должен содержать следующие части:

  • согласование результатов оценки объекта оценки, полученных с применением различных подходов с приведением описания процедуры согласования;
  • значительное расхождение результатов, полученных каждым из подходов к оценке, должно излагаться аргументированными комментариями относительно возможных причин расхождения.

Заключительная часть отчета об оценке должна содержать заявление о качестве – официальное объявление оценщика о соответствии отчета об оценке требованиям законодательства и используемым стандартам оценки;

ж) раздел VII  «Приложения» должен содержать всю информацию, использованную при проведении оценки в печатном виде (включая интернет-страницы), а также расчеты или расчетные таблицы.

Вся документация, приложенная к отчету об оценке, должна быть соответствующим образом оформлена (подписана уполномоченным на то лицом и заверена в установленном порядке со стороны органов и организаций, представляющих документы, за исключением информации, полученной из сети Интернет или других средств массовой информации).

Приложения к отчету об оценке также должны содержать копии лицензии оценочной организации, документов, удостоверяющих право проведения оценщиком оценки, копию полиса страхования гражданской ответственности.

В отчете об оценке должно содержаться полный перечень документов приложения.

Копия отчета об оценке должна храниться оценочной организацией с даты составления отчета в течение срока, установленного законодательством.

 
mls
logo_wwwgovuz

Курсы валют


© Copyright 2008 - 2017 Государственный комитет Республики Узбекистан по содействию приватизированным предприятиям и развитию конкуренции - Управление лицензирования оценочной, биржевой и риэлторской деятельности
При перепечатке и использовании материалов ссылка на сайт обязательна.

WEB - Центр информационных технологий "Privatinformsistem"