Вход для пользователей



Статистика посещений

mod_vvisit_countermod_vvisit_countermod_vvisit_countermod_vvisit_countermod_vvisit_countermod_vvisit_countermod_vvisit_countermod_vvisit_counter
mod_vvisit_counterСегодня13
mod_vvisit_counterВчера857
mod_vvisit_counterЗа этот месяц13673
mod_vvisit_counterВсего1062288
Типовая программа обучения для подготовки оценщиков Печать E-mail

 

Раздел 1. Введение - 8 ч.

Раздел 2. Нормативно - правовая база оценочной деятельности - 32 ч.

Раздел 3. Типы имущества - 8 ч.

Раздел 4. Основные понятия, цели и принципы оценки имущества - 10 ч.

Раздел 5. Идентификация объекта оценки - 8 ч.

Раздел 6 Основы математической статистики и финансовой математики - 34 ч.

Раздел 7. Оценка стоимости движимого имущества - 142 ч.

Раздел 8. Оценка стоимости недвижимого имущества - 100 ч.

Раздел 9. Оценка бизнеса - 140 ч.

Раздел 10. Составление отчета об оценке - 8 ч.

Раздел 11. Учебная практика - 100 ч.

Раздел12. Защита итоговой учебной работы- 10 ч.

_______________________________________________________________________

Итого по курсу 600 часов

Аудиторные занятия

400

Внеаудиторные занятия

178

Экзамен

22

 

1. Цель: подготовка высококвалифицированных оценщиков в целях выполнения задач установленных Постановлением Президента Республики Узбекистан от 24 апреля 2008 г. № ПП-843 «О дальнейшем совершенствовании деятельности оценочных организаций и повышении их ответственности за качество оказываемых услуг».
2. Ожидаемый результат: овладение слушателями теоретических и практических навыков оценки бизнеса, движимого и недвижимого имущества.
3.Категория слушателей: физические лица с высшим образованием.
По итогам обучения слушатели должны
знать:
  • законодательство об оценочной деятельности Республики Узбекистан;

  • требования Международных и Национальных стандартов оценки имущества;

  • особенности движимого, недвижимого имущества и бизнеса в качестве объекта оценки, факторы, определяющие стоимость объекта оценки;

  • подходы и методы оценки имущества, для различных целей оценки;

уметь:

  • составлять договор и задание на оценку;

  • провести идентификацию объекта оценки;

  • формировать информационную базу для будущей оценки;

  • обосновывать выбираемые подходы и методы оценки и осуществлять соответствующие расчеты;

  • систематизировать и анализировать, полученные результаты и согласовывать их в целях получения итоговой стоимости объекта оценки;

  • составлять отчет об оценке.

4. Организационно-методические указания к учебному процессу.

Форма обучения: очная дневная с отрывом от работы.

Аудиторные занятия проводятся с применением современных методов обучения с широким использованием технических средств обучения - компьютерных технологий, слайдов, плакатов, раздаточного материала, методических пособий и нормативно-справочной информации.

Внеаудиторные занятия заключаются в сборе информации об объекте оценки с выездом на место, идентификации объекта оценки и имущественных прав на него.

Форма контроля подготовки специалистов: по результатам базового обучения слушатели учебного центра защищают итоговую работу перед аттестационной комиссией. Итоговая работа включает в себя составление учебного отчета об оценке имущества. Форма отчета письменная. По итогам защиты аттестационная комиссия учебного центра оценивает отчет по 5-бальной шкале. Полученная оценка отражается в выдаваемом сертификате учебного центра. При получении неудовлетворительной оценки аттестационная комиссия учебного центра назначает для данного слушателя повторную защиту отчета об оценке, но не ранее чем через 6 месяцев. При этом задание на оценку определяется заново.

Аттестационная комиссия учебного центра должна состоять из представителей общественных организаций оценщиков, оценочных организаций, преподавательского состава, сотрудников лицензирующего органа.

Преподавателями должны представляться в учебную часть учебного центра учебно-тематические планы проведения занятий, с указанием используемых технических средств, учебно-методический и раздаточный материал по лекционным и практическим занятиям.

В ходе занятий преподавательским составом ведется журнал посещений с указанием темы проводимых занятий, количества часов и отметки о выполнении. По окончании курсов журнал посещений сдается в учебную часть.
Ответственный сотрудник учебного центра осуществляет контроль за соблюдением преподавателями плана проведения занятий.

вверх

Раздел 1. Введение.

1.1. Оценочная деятельность как отрасль рыночной инфраструктуры.

1.2. Текущее состояние оценочной деятельности, цели, задачи, перспективы развития.

вверх

 

Раздел 2. Законодательная и нормативно-правовая база оценочной деятельности.

2.1. Государственное регулирование оценочной деятельности. Основные инструменты государственного регулирования:

  • лицензирование

  • система стандартов;

  • система сертификации;

  • унификация учебных программ по подготовки оценщиков;

  • создание условий для развития и становления профессиональных объединений оценочных организаций и оценщиков;

  • организация процесса включения процедур и методов профессиональной оценки в общее законодательство;

  • контроль за исполнением законодательства в области оценки.

2.2 Законодательство об оценочной деятельности.

2.3 Национальные стандарты оценки имущества.

2.4 Международные стандарты оценки. (MCO, ЕСO, USPAP)

2.5 Информационное и методическое обеспечение оценочной деятельности.

2.6 Направления оценочной деятельности. Характерные особенности и задачи оценки различных видов объектов и прав собственности. Понятие об объектах оценки. Блага, вещи, имущество, ценность, собственность, права собственности. Пакет вещных прав как объект оценки.

вверх

Раздел 3. Типы имущества

3.1. Классификация типов имущества. Отличительные особенности. Правовая, техническая и экономическая экспертиза имущества.

3.2. Недвижимое имущество. Нормативно-правовые аспекты оценки недвижимого имущества. Понятие недвижимого имущества. Право собственности на недвижимость. Виды прав на недвижимость. Государственная регистрация прав на недвижимость и сделок с ней. Полные и ограниченные права собственности. Обременения. Сервитуты. Частичные или фрагментарные интересы. Интересы, создаваемые ипотечными залогами. Правовая и экономическая оценка недвижимости. Целевое назначение и разрешенное использование. Зонирование, градостроительные ограничения.

3.3. Движимое имущество. Непостоянные строения, машины и оборудование. Неосязаемые объекты. Юридические права и инструменты. Фирменные названия, гудвилл, патенты, авторские права, торговые марки, франшизы, технологии, методы и формулы, списки, технические библиотеки и редакционные архивы, чертежи, права водо-, землепользования. Драгоценные металлы, камни и ювелирные изделия.

3.4. Бизнес. «Функционирующая компания» или «действующее предприятие». Некорпоративный и корпоративный бизнес. Трастовые соглашения. Организации со сложной структурой. Инвестиционные или холдинговые компании.

3.5. Финансовые интересы. Полное партнерство, ограниченное партнерство. Инвестиционные инструменты. Финансовый актив, финансовое обязательство, финансовый инструмент, долевой инструмент. Миноритaрный и мажоритарный пакеты акций, корпоративные облигации.

вверх

Раздел 4.  Основные понятия, цели и принципы оценки имущества

4.1. Понятия стоимости, цены, затрат, оценки стоимости. Факторы влияния на стоимость, цену, затраты. Экономическое содержание понятия стоимости, основные элементы стоимости. Четыре фактора производства.

4.2. Классификация стоимостей. Критерии стоимости. Стоимость "в пользовании" и стоимость "в  обмене".

4.3. Рыночная и нерыночные виды стоимости, области применения. Взаимосвязь между видами стоимости и целями оценки.

4.4. Принципы оценки, их классификация, взаимосвязь экономической теории и принципов оценки. Подходы к оценке имущества.

4.5. Проверочный тест по разделам 1-4.

вверх

 

Раздел  5.  Идентификация объекта оценки

5.1. Юридическая идентификация прав собственности на оцениваемый объект. Определение соответствия правового положения субъекта и правового положения объекта.

5.2. Состав и определение наличия необходимых правоустанавливающих документов и их достоверности. Определение чистоты титула. Права собственности на объекты оценки и установление правомерности совершаемой сделки. Установление ограничений или запретов, налагаемых заказчиком оценки и законодательством, связанных с объектом.

5.3. Заключение договора на оценку. Требования к Договору об оценке.

вверх

Раздел 6.  Основы математической статистики и финансовой математики

6.1. Элементарные основы матричного исчисления. Средние величины: арифметическая, медиана, мода, средневзвешенная и др.  Меры рассеяния случайных величин. Статистические характеристики. Показатели вариации. Элементы корреляционного анализа. Понятие факторного стоимостного анализа.

6.2. Накопление. Дисконтирование. Процентная и учетная ставка и методы их начисления. Номинальная и эффективная ставки процента. Соотношения между ставками. Аннуитеты и их характеристики. Шесть функций сложного процента.  Дисконтирование неравномерных денежных потоков. Чистая текущая стоимость и внутренняя норма рентабельности.

6.3. Практическая работа: Решение задач по финансовой математике.

6.4. Проверочный тест по разделу 6.

вверх

 

Раздел 7.  Оценка движимого имущества

7.1. Оценка движимого имущества, как направление в оценочной деятельности. Характерные особенности и задачи оценки машин и оборудования.

7.2. Общие понятия и определения  оценки машин и оборудования . Принципы оценки машин и оборудования. Объекты оценки. Основные этапы процесса оценки .

7.3. Виды сделок и операции связанные с машинами и оборудованием. Юридическая экспертиза прав собственности на оцениваемый объект.

7.4. Виды рынков машин, оборудования и транспортных средств, особенности  их регулирования. Влияние особенностей мирового рынка на формирование мировых цен. Виды цен, привлекаемых в качестве исходной информации для оценки машин , оборудования и транспортных средств.

7.5. Основные теории ценообразования: трудовая теория стоимости, теория предельной полезности. Концепция предельных состояний. Понятие спроса и предложения. Кривые спроса и предложения. Влияние спроса и предложения на формирование цен  машин, оборудования и транспортных средств. Понятие эластичности. Расчет равновесных цен.

7.6. Методология расчетов экспортных и импортных цен на промышленное оборудование. Первичный и вторичный рынки машин и оборудования.

7.7. Классификация машин, оборудования и транспортных средств. Системы классификации. Машины, оборудование и транспортные средства в составе имущества предприятия.

7.8. Оборудование машиностроительного производства. Классификация и характеристика оборудования машиностроительного производства: металлорежущих, деревообрабатывающих, штамповочных станков и кузнечно-прессового оборудования. Учет параметров, характеризующих оборудование машиностроительного производства  и влияние их на стоимость.

7.9. Визуальный осмотр станков и проведение проверочных  испытаний. Классы точности и их влияние на оценку.

7.10. Подготовка первичной информации об объектах оценки. Исходная информация для оценки машин и оборудования. Источники информации. Сбор и анализ исходной информации. Методы анализа и область их применения.

7.11. Износ машин и оборудования, экономическое содержание износа. Виды и факторы  износа машин и оборудования. Классификация дефектов. Понятие надежности и ее показатели.   Кривые обесценивания. Признаки неработоспособного состояния.

7.12. Методы определения физического износа.  Методы определения функционального износа. Взаимосвязь между различными видами функционального износа.   Методы определения экономического устаревания.   Оценка общего износа. Методы корректировки на износ базовых цен оборудования.

7.13. Практическая  работа:  Техническое освидетельствование и описание  оборудования. Расчет накопленного износа  оборудования .

7.14. Виды стоимости. Оценка "потоком", "россыпью" и оценка действующих технологических систем ("системная" оценка).

7.15. Основные подходы и методы оценки стоимости машин, оборудования . Затратный метод в оценке машин и оборудования. Методы определения стоимости и себестоимости машин и оборудования. Учет различных видов затрат. Сметы и калькуляции. Методы целостной оценки и оценка методами расчленения.

7.16. Ресурсно-технологические модели в оценке машин и оборудования, области и границы их применения. Определение затратным методом восстановительной стоимости оборудования как установленного. Алгоритм и возможности учета его составляющих. Учет изменений в таможенном и налоговом законодательствах, в курсах валют, в общей экономической ситуации. Тренды.

7.17. Метод сравнения продаж при оценке машин и оборудования. Понятие аналогов. Выбор аналогов для оценки рыночными методами. Сопоставимость аналогов. Три уровня группировки оборудования. Кластерный анализ.    Методы расчета и внесения поправок.

7.18. Практическая работа: определение внешнеторговой цены на машины и оборудование методом сравнительных продаж (внесения поправок в цены аналогов).

7.19. Параметрические методы определения стоимости. Применимость параметрических методов и типы параметрических зависимостей. Формула "Себестоимость-мощность, Себестоимость-производительность и др.". Расчет параметров. Методы удельных показателей, области их применения.

7.20. Статистико-аналитические методы расчета стоимости. Типы статистических зависимостей. Приведение коммерческих и технико-экономических параметров сравниваемых объектов.

7.21. Выборочные методы оценки. Методы комплексной оценки ("потоком"). Анализ парка машин и оборудования, подлежащего оценке. Технологическое, вспомогательное и прочее оборудование. Группировки машин и оборудования по типам, видам, классам и другим технико-экономическим параметрам. Выборочные методы оценки (переоценки) машин и оборудования. Статистический анализ результатов.

7.22. Практическая работа: расчет стоимости машин и оборудования параметрическими методами.

7.23. Доходные методы в оценке машин и оборудования. Техника и границы применения доходных методов при оценке машин и оборудования. Области и границы применения доходного метода. Определение потока прибыли в оценке машин и оборудования. Дисконтирование потоков денежных средств. Выбор метода дисконтирования и определения ставки. Финансовая оценка в условиях неопределенности: анализ рисков, классификация рисков, анализ не системных рисков, статичные и динамичные риски.

7.24. Оценка действующих технологических систем. Методы оценки действующих технологических систем: затратный метод, доходный метод, метод сравнения продаж. Специфика метода сравнения продаж для действующих комплексов. Сравнение с проектным аналогом. Учет коэффициента полезной загрузки. Корректировка на технико-экономические, эргономические, экологические и прочие параметры.

7.25. Оценка строительных машин и оборудования. Классификация строительного оборудования. Источники ценовой информации. Основные технологические характеристики строительного оборудования, влияющие на ценообразование. Основные параметрические модели.

7.26 Оценка сельскохозяйственных машин и оборудования. Классификация сельскохозяйственного оборудования. Источники ценовой информации. Основные технологические характеристики сельскохозяйственного оборудования, влияющие на ценообразование. Основные параметрические модели. Учет морального износа и экономического устаревания.

7.27 Методы оценки машин и оборудования, признаваемые таможенными службами: оценка по идентичной сделке, оценка по аналогу, оценка методом сложения, оценка методом вычитания, экспертный метод.

7.28 Особенности оценки специальных видов стоимости. Особенности оценки стоимости при лизинге машин, оборудования и транспортных средств. Особенности ликвидационной стоимости машин, оборудования и транспортных средств. Особенности утилизационной стоимости машин, оборудования и транспортных средств. Оценка машин,  оборудования и транспортных средств,  для целей таможенного декларирования при экспортно-импортных операциях.

7.29 Оценка частичных прав на машины и оборудование. Закон о лизинге РУз.  Лизинг, его сущность, виды и формы. Имущество, подлежащее лизингу. Основные участники лизинга. Расчеты лизинговых платежей. Сравнительный анализ и оценка приобретаемого и арендуемого оборудования.   Анализ контрактов.

7.30 Оценка  автомобильного транспорта средств. Цели и особенности оценки автотранспорта. Отличительные особенности в терминологии. Виды стоимости. Идентификация транспортных средств.  Различия региональных и внутрирегиональных рынков   и их особенности.

7.31 Нормативные документы и справочники. Информация об отечественных и зарубежных автотранспортных средствах, способы ее получения.

7.32 Практическая работа. Визуальный осмотр автотранспортного средства. Первичный сбор информации.

7.33 Определение таможенной стоимости автотранспортных средств. Методика и порядок расчета.

7.34 Определение стоимости транспортных средств, приносящих доход. Подходы и методы  оценки транспортных средств, приносящих доход. Виды износа транспортных средств. Определение естественного износа и технического состояния.

7.35 Понятие ущерба от ДТП автотранспортных средств. Оценка стоимости автотранспортного средства после аварии. Учет проведения ремонта. Составление калькуляции затрат на ремонт и восстановление автотранспортного средства. Учет дополнительной утраты товарной стоимости в рыночной стоимости автотранспортного средства.

7.36 Практическая работа: оценка автотранспортного средства  после аварии. Решение задач на оценку отечественных автотранспортных средств.

7.37 Особенности оценки транспортных средств: судов воздушного, водного транспорта, наземных транспортных средств.

7.38 Учебная практическая работа «Оценка машин, оборудования и транспортного средства небольшого предприятия» (3-5 единиц)

7.39 Проверочный тест по  темам 7.1-7.39

7.40 Оценка нематериальных активов и объектов интеллектуальной собственности.

НМА и ОИС, как объекты оценки. Основные понятия, термины. Классификация нематериальных активов: фирменное название и зарегистрированные торговые марки, авторские права ("Copywrite"), контракты, патенты, франшизы, лицензии, секретные технологии, методы и формулы, списки, технические библиотеки и редакционные архивы, чертежи, права водо-, землепользования и пр. Понятие "good will". Теория "большого котла" в применении к "good will". Сравнительный анализ "good will" и других материальных активов.

7.41     Основные ценообразующие факторы. Влияние "объема передаваемых прав", "времени использования" , "территории использования" и целей оценки на  величину рыночной стоимости ИС и НМА.

7.42 Основные этапы процесса оценки ИС и НМА.

7.43 Методы оценки ИС и НМА. Конгломерат активов. Метод стоимости создания. Метод освобождения от роялти. Метод преимущества в прибыли. Выбор остаточного срока службы нематериальных активов.

7.44 Основные сведения о ювелирных и поделочных камнях, драгоценных металлах, а также изделий из них.

7.45 Основные принципы стоимостной оценки ювелирных и поделочных камней, драгоценных металлов, а также изделий из них. Основные этапы процесса оценки. Расчеты рыночной стоимости с использованием затратного, сравнительного и доходного подходов.

вверх

Раздел 8.  Оценка стоимости недвижимого имущества

8.1 Понятие недвижимого имущества. Понятие земли и улучшений. Свободные и застроенные земельные участки. Движимое имущество в составе недвижимости. Цели и задачи, значение оценки недвижимости в рыночных условиях.

8.2 Характеристика рынков недвижимости и специфика их функционирования. Структура и сегментирование рынков недвижимости. Роль государства в регулировании функционирования рынка недвижимости. Анализ рынка недвижимости. Рыночные, экономические, социальные, политические факторы влияния на формирование стоимости. Факторы спроса и предложения, емкость рынка недвижимости. Промышленный цикл и циклы рынка недвижимости.

8.3 Рынок недвижимости и рынок капитала. Влияние рынка капитала на развитие рынка недвижимости. Уровни риска инвестиций в недвижимость. Соотношение рисков с инвестициями в корпоративные ценные бумаги.

8.4 Недвижимое имущество в составе имущественного комплекса предприятий. Участие недвижимости в хозяйственном обороте предприятий. Сектор государственной собственности. Модели учетной и рыночной оценки.

8.5 Основные этапы процесса оценки недвижимости.

8.6 Идентификация прав собственности объекта оценки.  Правоустанавливающие документы на недвижимость. Анализ первичных документов, характеризующих объект недвижимости и заполнение общей части отчета.

8.7 Сбор и анализ информации. Значение информации для обоснованной оценки стоимости. Внешняя социально-экономическая  и специфическая информация для оцениваемого объекта недвижимости.

8.8 Анализ местоположения земельного участка, инфраструктуры ближайшего окружения, инженерных коммуникаций. Техническое освидетельствование объектов недвижимости. Цели и задачи оценщика по обследованию технического состояния объекта недвижимости.

8.9 Практическая работа: осмотр и анализ оцениваемого объекта - отдельно стоящего  здания.

8.10 Типология объектов недвижимости. Анализ  и описание . Принципы классификации объектов недвижимости. Физические, функциональные, экономические, экологические характеристики объектов недвижимости. Факторы ценообразования.

8.11. Классификации зданий по назначению, способам и условиям возведения, конструктивным и архитектурно-планировочным параметрам.  Особенности оценки стадий строительства. Региональные особенности  объектов недвижимости.

8.12 Основные понятия конструктивного решения зданий и сооружений. Несущие и ограждающие элементы зданий. Элементы наружной и внутренней отделки. Инженерно-технические, энергетические, транспортные коммуникации в отдельных зданиях, сооружениях и в составе предприятий. Принципы разделения. Благоустройство.

8.13 Понятия об объемно-планировочных решениях зданий. Технические (физические), функциональные, экономические, экологические требования, как основа определения накопленного износа. Технико-экономические показатели конструктивных и планировочных параметров и факторы формирования стоимости.

8.14 Анализ лучшего и наиболее эффективного использования объекта недвижимости. Текущее использование объекта недвижимости. Потенциал месторасположения. Рыночный спрос. Правовая обоснованность застройки. Анализ юридически возможных вариантов использования. Ресурсное качество участка и физически возможные варианты использования. Финансовая обоснованность проекта.

8.15 Практическая работа: определение варианта наилучшего и наиболее эффективного использования земельного участка как незастроенного. Определение наилучшего и наиболее эффективного варианта достройки  незавершенного строительства. Определение наилучшего и наиболее эффективного использования объекта доходной недвижимости при его реконструкции.

8.16 Выбор и обоснование подходов и методов оценки. Достоинства и недостатки подходов с учетом целей оценки и свойств недвижимости. Затратный подход к оценке недвижимости. Сущность подхода и области применения подхода. Методы расчета восстановительной стоимости. Расчет стоимости строительства. Ресурсно-сметные методы оценки затрат строительства. Структура сметной стоимости. Нормативные источники. Локальные и объектные сметы, сметные расчеты.

8.17 Незавершенное строительство. Методы определения затрат на завершение строительства, реконструкцию, перепрофилирование, усиление и ремонт зданий и сооружений.

8.18 Методы расчета затрат по укрупненным конструктивным элементам и видам работ при строительстве зданий, сооружений, инженерно-технических коммуникаций. Метод сравнительных единиц. Метод объектов аналогов.

8.19 Переоценка недвижимого имущества. Учет факторов ценообразования в строительстве. Факторы научно-технического и социального  ценообразования в строительстве, их влияние на изменение норм проектирования и удельных капитальных вложений.

8.20 Фактор изменения стоимости строительно-монтажных работ и материалов  во времени, при оценке восстановительной стоимости. Системы отечественных и зарубежных индексов изменения цен в строительстве.

8.21 Практическая работа: Определение восстановительной стоимости объекта недвижимости методом укрупненных показателей .

8.22 Виды  износа зданий и сооружений. Методы их оценки. Срок экономической жизни. Метод эффективного возраста. Метод разбиения. Методы сравнения продаж. Доходные методы определения износа.

8.23 Практическая работа: Определение различных видов износа недвижимости. Определение накопленного износа недвижимости. Расчет остаточной стоимости.

8.24 Доходный подход к оценке недвижимости. Принципы доходного подхода. Структура доходного подхода.

8.25 Условия арендных соглашений. Реконструированный отчет о доходах и расходах. Уровни доходов. Операционные расходы. Отчисления в фонд замещения.

8.26 Метод прямой капитализации. Методы расчета коэффициента капитализации с учетом динамики стоимости актива. Метод анализа рыночных аналогов. Метод коэффициента покрытия долга. Метод связанных инвестиций. Методы Ринга,  Инвуда, Хоскольда.

8.27 Методы дисконтирования денежных потоков. Реконструированный отчет о доходах. Методы определения ставки дисконтирования для различных типов недвижимости.  Метод суммирования. Метод рыночного анализа.  Чистая дисконтированная стоимость. Внутренняя норма прибыли.

8.28 Сравнительный подход к оценке недвижимости. Основные положения. Этапы реализации сравнительного подхода. Выбор и обоснование сравнительных аналогов. Единицы и элементы сравнения.

8.29 Последовательность и измерение корректировок. Права собственности, условия финансовых расчетов, условия продажи, местоположение, сроки сделок, техническое состояние, планировочные и конструктивные преимущества, возможности реконструкции и перепрофилирования и т.д. Техника внесения корректировок. Методы определения величин корректировок. Метод парных продаж.

8.30 Метод валовой ренты. Статистический анализ при использовании сравнительного подхода. Регрессионный анализ. Уравнение регрессии.

8.31 Методы оценки имущественных прав на земельные участки. Специфика земельного участка как объекта оценки. Затратный подход к оценке земельного участка. Доходный подход к оценке земельного участка. Сравнительный подход к оценке земельного участка. Особенности массовой оценки земель и земель сельскохозяйственного назначения.

8.32 Оценка недвижимости в целях залога. Залоговое законодательство. Установление соответствия прав собственности и условий сделки. Оценка залоговой стоимости.

8.33 Оценка в целях ипотечного кредитования. Закон об ипотеке. Ипотечный кредит и его виды. Основы инвестиционно-ипотечного анализа. Оценка эффективности привлечения заемных средств. Финансовый левередж.

8.34 Методы инвестиционно-ипотечного анализа. Традиционная техника и уравнения Элвуда. Оценка влияния ипотечного кредита на соотношения цена / стоимость. Оценка недвижимости с участием ипотечного кредита.

8.35 Особенности оценки недвижимости, оцениваемой на основе торгового потенциала.

8.36 Особенности оценки при изъятии земельных участков для государственных и общественных нужд.

8.37   Проверочный тест по разделу 8.

вверх

Раздел 9.  Оценка бизнеса.

9.1 Основные понятия, применяемые в оценке бизнеса. Цели и задачи оценки стоимости предприятия (бизнеса).

9.2  Правовые основы оценки стоимости предприятия (бизнеса).

9.3 Особенности бизнеса как объекта оценки. Виды стоимости, используемые при оценке бизнеса. Факторы, учитываемые при определении стоимости бизнеса. Основные этапы процесса оценки.

9.4  Доходы и денежные потоки как результаты деятельности предприятия. Показатель чистой прибыли. Понятие «денежный поток». Денежный поток для собственного капитала, свободный денежный поток или денежный поток для всего инвестируемого капитала.

9.5 Риски и способы учета их влияния рисков на стоимость капитала. Бизнес-риск. Предпринимательские, финансовые и инвестиционные риски. Внешние и внутренние, систематические и несистематические риски. Модель оценки капитальных активов b показатель систематического риска. Использование   b для расчета ожидаемой ставки дохода.

9.6   Бухгалтерский учет в оценке бизнеса.  Основы бухгалтерского учета.

9.7  Бухгалтерский баланс, Отчет о прибылях и убытках. Отчет о движении денежных средств. Сведения о затратах на производство и реализацию продукции, справка о сумме затрат на заработную плату основных производственных рабочих в фонде оплаты труда, справка о сумме затрат на топливо идущее на производство, справка о сумме затрат на энергию идущую на производство. Отчет об изменении капитала. Данные управленческого учета.

9.8   Налоги и налоговый учет.

9.9  Идентификация оцениваемого предприятия. Определение доли, подлежащей оценке или долей участия в предприятии. Определение цели (целей) оценки. Определение эффективной даты оценки. Определение применяемого стандарта стоимости. Определение методов оценки, составление плана оценки.

9.10 Подготовка информации, необходимой для оценки бизнеса (пpедпpиятия). Информационная база оценки, ее состав и структура. Источники информации для оценки бизнеса.  Требования к информации. Обработка информации для оценки бизнеса. Ретроспективная и прогнозная информация.

9.11 Внешняя и внутренняя информация для оценки бизнеса . Общая и специфическая информация: отраслевые данные, местные и региональные данные, сравнительные данные по продажам предприятий, основные средства, другие виды собственности, ассортимент продукции и услуг предприятия, производственных запасов, поставщиков, основных покупателей , копии долговых и залоговых соглашений, договоров аренды, лицензий, разрешений и патентов, договора между владельцами, совладельцами и управляющими. Структура организации. Бизнес-планы.

9.12 Проведение работ по финансовому анализу. Агрегированные формы финансовой отчетности. Реконструирование финансовой отчетности. Корректировка, нормализация финансовой отчетности. Экономический баланс.

9.13  Финансовый анализ. Структурирование блоков: организация, производство, финансы. Горизонтальный и вертикальный анализ.

9.14  Анализ имущественного состояния. Анализ ликвидности активов. Анализ финансовой устойчивости. Анализ деловой активности. Анализ доходности бизнеса.

9.15 Показатели ликвидности, финансовой зависимости, прибыльности, оборачиваемости основных средств, запасов, период погашения дебиторской задолженности, период погашения кредиторской задолженности. Выводы о текущем состоянии объекта. Использование результатов анализа в подходах и методах оценки стоимости бизнеса.

9.16   Практическая работа: Расчет финансовых коэффициентов по балансу учебного отчета.

9.17  Затратный подход к оценке бизнеса. Оценка имущественного комплекса предприятия. Метод чистых активов при оценке бизнеса. Оценка материальных активов. Определение стоимости недвижимости и оборудования. Основные методы оценки.

9.18  Учет оценки нематериальных активов в оценке бизнеса. Анализ откорректированной финансовой отчетности. Анализ откорректированной стоимости основных фондов. Оценка финансовых активов в pамках затратного подхода. Оценка дебиторской задолжности.

9.19   Понятие обязательств предприятия. Поправки на безнадежные долги.

9.20  Практическая работа: заполнение учебного отчета по оценке бизнеса предприятия методом чистых активов.

9.21  Метод ликвидационной стоимости. Определение ликвидационной стоимости предприятия. Планомерная и вынужденная ликвидация, различия между ними. Ситуации определения ликвидационной стоимости. Коэффициенты ликвидности. Определение ликвидационных стоимостей в случаях полной продажи предприятия и продажи активов по частям.

9.22  Сравнительный подход к оценке бизнеса.  Общая характеристика сравнительного подхода. Основные принципы отбора предприятий-аналогов. Анализ сопоставимости компаний-аналогов. Составление списка сопоставимых компаний.

9.23 Характеристика ценовых мультипликаторов. Методы оценки: метод рынка капиталов, метод сделок, метод отраслевых коэффициентов.

9.24 Внесение поправок в уровень стоимости оцениваемого предприятия. Анализ данных по распродажам, слияниям, поглощениям и ликвидациям аналогичных компаний. Трансформация закрытой компании в открытую.

9.25   Практическая работа:  оценка учебного объекта методами сравнительного подхода.

9.26 Доходный подход к оценке бизнеса. Методы оценки бизнеса с учетом текущих, прогнозных или ретроспективных данных.

9.27 Методы, основанные на показателях дохода и наличном потоке: метод избыточного дохода, капитализация чистой прибыли, дисконтированный поток денежных средств. Смысл ставок капитализации и дисконтирования. Правило "золотого сечения".

9.28 Методы прямой капитализации. Капитализация прибыли. Определение базы прибыли. Изменение базы прибыли. Расчет коэффициента Цена/Прибыль. Соотношение между коэффициентом Цена/Прибыль, коэффициентом капитализации и ставкой дисконтирования. Мультипликатор валовых доходов или физического объема. Допущение об стабильном росте или отсутствии роста.

9.29 Оценка на базе доходности акций. Оценка на базе фактических или потенциальных дивидендных доходов.

9.30  Экономическое содержание и основные этапы метода дисконтирования денежного потока. Определение длительности прогнозного периода и его единицы измерения. Проведение ретроспективного анализа валовой выручки от реализации и ее прогноз. Проведение ретроспективного анализа и подготовка прогноза расходов.

9.31  Определение ставки дисконтирования, методы построения ставок дисконтирования. Расчет величины  стоимости компании в постпрогнозный период. Расчет стоимости бизнеса методом дисконтированных денежных потоков с учетом заключительных поправок.

9.32  Метод избыточной прибыли.  Отношение стоимости акций к стоимости активов. Методы и этапы бездолговой оценки, коэффициенты Цена/Прибыль, Цена/Выручка на бездолговой основе. Определение задолженности, включаемой в совокупный капитал. Премии и скидки в бездолговом анализе. Комбинированные подходы. Особенности оценки при различных видах

деятельности. Учет неоперационных активов и неадекватности активов. Анализ прошлых сделок.

9.33  Практическая работа: оценка учебного объекта доходными методами капитализации и дисконтирования.

9.34  Согласование результатов оценки и выбор оптимального результата оценки. Методы взвешивания (логический, многокритериальный, метод анализа иерархий). Вывод об итоговой стоимости объекта оценки.

9.35  Концептуальные основы оценки стоимости ценных бумаг. Ценные бумаги как объект оценки. Классификация ценных бумаг в целях стоимостной оценки.

9.36   Оценка стоимости акций. Методы анализа и оценки стоимости долевых ценных бумаг.

9.37   Оценка бизнеса в особых целях. Рестpуктуpизация: понятие, сущность, объекты. Понятие реструктуризации. Место и роль оценки при проведении реструктуризации компании.

9.38   Специфика оценки компании (бизнеса) в случае слияния, поглощения, разукрупнения.

9.39  Оценка бизнеса в системе антикризисного управления. Место и роль оценки бизнеса в системе антикризисного управления. Оценка бизнеса в системе управления стоимостью пpедпpиятия (бизнеса).

9.40  Особенности оценки отдельных видов имущественных прав: Оценка в целях приватизации.

9.41 Оценка имущества несостоятельных предприятий. Оценка арестованного имущества. Оценка имущества для финансового учета. Другие случаи специальной оценки.

 

Раздел 10.  Отчет об оценке.

 

10.1   Требования законодательства к содержанию отчета об оценке. Требования к форме отчета. Требования к форме изложения. Требования к содержанию отчета. Структура отчета, основные разделы.

10.2   Порядок организации экспертизы отчетов об оценке.

вверх

Раздел 11.  Учебная практика.

Учебная практика являются составной частью процесса подготовки квалифицированных специалистов в области оценки.

Целью учебной практики является закрепление слушателями навыков,  полученных в теоретическом  курсе, необходимых для последующего выполнения должностных обязанностей оценщика.

Задача учебной практики дать слушателям навыки по:

  • ведению переговоров с заказчиком;

  • заключению договора на оценку;

  • составлению технического задания на оценку;

  • сбору первичной информации;

  • анализу и обобщению материалов для написания итоговой учебной работы;

  • проведению практических расчетов;

  • оформлению отчетов об оценке.

вверх

Раздел 12. Итоговая учебная работа.

Итоговая учебная работа предусматривает:

 

1.Составление учебного отчета об оценке в соответствии с действующим законодательством .

2. Защиту учебного отчета об оценке  на аттестационной  комиссии.

Тема учебного отчета об оценке выбирается самостоятельно слушателем, в соответствии с предложенным учебным центром перечнем объектов оценки. Тематика учебного отчета должна отражать оценку всех видов имущества в различных целях.

Защита итоговой учебной работы.

На защите слушатель должен уметь изложить основные положения  итоговой учебной работы, методы и результаты анализа, выводы и предложения, ответить на замечания, сделанные  при ее проверке, ответить на вопросы. Защита  происходит в виде выступления  перед аттестационной комиссией,  с последующим обсуждением достоинств и недостатков высказанных положений.

вверх

 
mls
logo_wwwgovuz

Курсы валют


© Copyright 2008 - 2018 Государственный комитет Республики Узбекистан по содействию приватизированным предприятиям и развитию конкуренции - Управление лицензирования оценочной, биржевой и риэлторской деятельности
При перепечатке и использовании материалов ссылка на сайт обязательна.

WEB - Центр информационных технологий "Privatinformsistem"